عندما تستثمر في سهم على أمل أن يرتفع سعره، فيقال إنك تشتري بانتظار الصعود، هدفك هو أن تشتري بسعر رخيص وتبيع بسعر عال ( أو تشتري بسعر عال وتبيع بسعر أعلى). ربحك هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.
على الجانب الآخر، إذا كنت تمتلك مركزا مربحا عندما يهبط، سعر السهم، فيقال إنك تبيع على المكشوف. عندما تبيع على المكشوف، فأنت أولا تبيع السهم على أمل أن تشتريه مرة أخرى بسعر أقل. ويكون ربحك هو الفرق بين الشراء والبيع. بعبارة أخرى، هو مثل البيع تماما لكن بالعكس. إذا لم تبع من قبل على المكشوف، فسيبدو الأمر غريبا إلى أن تقوم به عدة مرات.
تخيل أنك تجني أموالا عندما يهبط سعر السهم. بالنسبة للعديد من الناس يبدو أنه من غير الأخلاقي أن تربح من سهم هابط. في الواقع، أنت في السوق السبب واحد فقط ألا وهو أن تكسب مالا. ولا يهم إذا ما كنت تشتري بغرض الربح من ارتفاع الأسعار في المستقبل أم تبيع على المكشوف طالما كنت تحقق أرباحا.
إن البيع على المكشوف لا يعد غير أخلاقي ولا غير ملائم. وهو إستراتيجية متطورة تتيح لك تحقيق الأرباح حتى خلال أحلك الظروف الاقتصادية.
على سبيل المثال، النقل إنك تراقب سهم شركة س س س، وتعتقد أنه سيهبط سعره على مدار الشهر القادم. ربما تكون هناك أخبار سلبية عن المجال، أو ربما تلاحظ أن الشركة عليها الكثير من الديون. أنت تقرر أن تبيع على المكشوف ۱۰۰ حصة من سهم س س سن بالسعر الحالي للسوق وهو۲۰ دولارا للحصة الواحدة في السهم.
يمكنك أن تتصل بشركة السمسرة التي تتعامل معها أو تستخدم حسابك على الإنترنت، عندما يتم تنفيذ طلبك ويتم بيع السهم، ستقرضك شركة السمسرة ۱۰۰ حصة من سهم س س س.
في هذا المثال، ۱۰۰ حصة من السهم تساوي ۲۰۰۰ دولار ( ۲۰X ۱۰۰ دولار). النقل إن سهم س س سس انخفض إلى ۱۸ دولارا للحصة الواحدة والآن يساوي ۱۸۰۰ دولار (۱۸ دولارا x ۱۰۰). يمكنك أن تشتري الحصص بسعر 18 دولارا وتعيد الحصص المقترضة، وتحتفظ بالربح الذي يبلغ نقطتين أو ۲۰۰ دولار.
وعلى الرغم من أن البيع على المكشوف يبدو إستراتيجية صريحة ومباشرة ، فإن هنالك الكثير من الأشياء التي تسير على نحو خطأ. أولا، عندما تشتري سهما بانتظار صعوده، فأكثر ما يمكنك خسارته هو كل شيء استثمرته في هذا السهم (أعرف أن هذا سيئ للغاية. على الجانب الآخر، عندما تبيع سهما على المكشوف، فيمكن أن تخسر أكثر مما استثمرته، ولهذا فالبيع على المكشوف ينطوي على مخاطر، وخصوصاً إذا لم تكن مدربا.
إليك مثالا آخر: لنقل إنك أخطأت وارتفع سهم س س س، مع كل نقطة يرتفع بها س س س ، تخسر۱۰۰ دولار. إلى أي مدى يمكن أن يرتفع سهم س س س؟ الإجابة مخيفة – مقدار لا حصر لها
المشكلة في البيع على المكشوف أنه إذا ارتفع السهم، فإن خسائرك لا يمكن حصرها. ضع في اعتبارك أن أكثر من يتمتعون بخبرة في البيع على المكشوف متمرنون بما يكفي لتغطية (غلق) مركز البيع على المكشوف الخاص بهم عندما يسير السهم في اتجاه عكس ما يريدون. ملحوظة: إذا قمت بالبيع على المكشوف، فمن الضروري أن تضع حدا للخسائر المحتملة يقدر ب 7 أو ۸٪ باستخدام طلبات وقف الخسارة.
أعرف أشخاصا باعوا على المكشوف ۱۰۰ سهم من صندوق استثمار متداول متعلق بالذهب (رمز السهم هوGLD)، معتقدين أنه لن يرتفع أبدا، حيث كان قد تم إقناعهم بأن هناك مغالاة في سعر هذا الصندوق الذي كان يتم تداوله بسعر 100 دولار للسهم الواحد. ربما كانوا محقين، لكن الذهب واصل الارتفاع، وخسروا في النهاية ۸۰۰۰ دولار عندما ارتفع الصندوق من 100 دولار إلى ۱۸۰ دولارا، وهذا أمر مؤلم.
ومن الواضح أنه عندما صار الألم كبيرا للغاية، قاموا بتغطية مراكزهم (أي أعادوا شراء الصندوق بسعر أعلى بكثير)، تكبدوا خسائر فادحة. في النهاية، هبط GLD ، لكن ذلك كان بعد فوات الأوان بالنسبة لمعارفي؛ لأنهم كانوا قد أغلقوا مراكزهم بالفعل.
تلميح: إذا كنت تعتقد اعتقادا قويا أن السوق (وليس الأسهم الفردية ) استهبط، فأنا أعتقد أنه من الأفضل لك شراء صندوق استثمار متداول عكسي (ستتم مناقشته بعد ذلك). وعلى الرغم من أن معظم المستثمرين يفضلون شراء الأسهم بانتظار ارتفاع أسعارها على البيع على المكشوف، فإن البيع على المكشوف هو إستراتيجية من المهم فهمها
وكذلك من المفيد الاستماع إلى الذين يبيعون على المكشوف. فكثيرا ما يخدع المستثمرون أنفسهم بالاعتقاد أن السوق – أو أسهمهم – سترتفع دائما. والبائعون على المكشوف المحترفون ماهرون في التشكيك في التصريحات “الجيدة جدا لدرجة لا تصدق” بخصوص صعود السوق. في رأيي، عليك أن تستمع لحجة كلا الطرفين.
لكن في النهاية، يجب أن تفعل ما تعتقد أنه منطقي أكثر، ومبني على الدلائل، وليس على الآراء.
الزوار يقرؤون ايضا
- كيف تبدأ الاستثمار في الأسهم: دليل المبتدئين
- دليل المبتدئين للتداول في الفوركس: كل ما تحتاج معرفته قبل البدء
- تداول العملات للمبتدئين: دليلك الشامل للبدء في التداول الالكتروني
- كيف ابدا في الاسهم من الصفر؟
- ملخص كتاب المستثمر الذكي The Intelligent Investor بنجامين غراهام + pdf
مقالات مهمة عن الاسهم
- كيفية إدارة سهم رابح
- كيفية شراء أول سهم لك
- توسيط التكلفة بالدولار طريقة منهجية لشراء الأسهم
- كيف تبيع اسهمك بيع بشكل تدريجي
- كيفية تحقيق أرباح من سهم هابط
- لماذا يجب ان تبيع الأسهم؟
- ما هو انسب وقت لتداول الاسهم؟
- تعلم كيف تحد من الخسائر في سوق الاسهم
- كيف تقلص الخسائر وتحمي الأرباح عند التداول
- الاتجاهات الثلاثة التي يمكن أن تسلكها الأسهم وكيف تتعامل معها
- ما الذي يجعل الأسهم تصعد وتهبط
- لماذا يخسر المستثمرون اموالهم في سوق الاسهم
استراتيجيات التداول
- كيف تضع إستراتيجية بيع لاسهمك
- استراتيجيات ناجحة لشراء وبيع الاسهم
- إستراتيجيات التداول قصير الأجل
- استراتيجيات ناجحة للربح في سوق الاسهم
- 3 استراتيجيات للاستثمار في الاسهم
- الإستراتيجيات التي يستخدمها المحترفون لقياس ربحهم من الاسهم
- استراتيجيات جني الأموال من سوق الاسهم ببطء
- الاستثمار طويل الأجل .. إستراتيجية رائجة بين المستثمرين
شروحات تهمك عن الاسهم
- شرح الاسهم | كيف تمارس لعبة تحليل الاسهم
- كيف تحلل الاسهم
- كيف تحلل الشركات
- كيف تدخل في سوق البورصة
- انواع المستثمرين في سوق الاسهم
- الاستثمار في الاكتتابات العامة الأولية