شرح طريقة تحليل الاسهم. هناك العديد من أدوات القياس الأساسية الأخرى للسهم، بما في ذلك العائد على الاستثمار، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية، | والعائد على الأصول، والتدفق النقدي لكل سهم، وعائد الأرباح الموزعة
الهدف من العديد من هذه الأدوات الأساسية والمساعدة على تحديد ما إذا كانت الشركة ذات قيمة جيدة بالمقارنة مع سعر أسهمها
التحليل الاساسي للاسهم
ما هي مشكلة التحليل الأساسي؟ أتمنى أن لو كنت أستطيع أن أخبرك بأن كل ما تحتاج لمعرفته هو اساسيات التحليل الاساسي وبعدها يمكنك اختيار الأسهم الرابحة، ولكن للأسف، تحليل السوق يشبه حل أحجية الصور الممزقة.
المشكلة الكبرى في التحليل الأساسي هي أنه حتى إذا كانت أساسيات الشركة ممتازة، فما زالت هناك إمكانية لانخفاض سعر السهم. وكما تعلمت من الكتاب ، ترتفع السوق وتنخفض نظرا لمجموعة مختلفة من العوامل، وليس دائما بسبب الأساسيات العرض والطلب، الخوف والأمل، السعر والحجم جميعها أشياء تؤثر على أسعار الأسهم الفردية
وثمة مشكلة أخرى في التحليل الأساسي هي أنه يجب أن تعتمد على المعلومات التي تقدمها المؤسسة، فإذا كانت المؤسسة تلفق الأرقام أولم تكن صادقة بالكامل، فإن توقعات الأرباح المستقبلية ستكون خطأ.
وهنالك مشكلة أخرى وهي أن الرؤساء التنفيذيين يقدمون وجهة نظر متفائلة بشكل مبالغ فيه عن الأرقام. إذا أعطتك الشركة توقعات فيها تفاؤل مفرط عن الأرباح، فإن التحليل الأساسي سيكون مضللا؛ ولذا، أنت تحتاج للاستعانة بمهارة ومعرفة محاسب بارع لاكتشاف المخالفات المحاسبية.
ولا تزال هناك مشكلة أخرى، وهي أنك تضع افتراضات عن التوقعات المستقبلية للشركة يصعب إثباتها. أضف إلى ذلك أن التحليل الأساسي لا يضع في الاعتبار الأسباب النفسية التي تقود أسعار الأسهم. فعلى سبيل المثال، حتى إذا أظهرت الأساسيات أن هناك مغالاة في تسعير الكثير من الأسهم خلال السوق الصاعدة، فهذا لا يمنع الأسهم من الاستمرار في الارتفاع بشكل جنوني (بسبب» العدد الهائل للمشترين).
المشكلة الأخيرة في التحليل الأساسي هي أنه يستغرق الكثير جدا من الوقت، معظم المستثمرين الأفراد لا يأخذون الوقت الكافي ولا يتحلون بالمعرفة کي يقيموا الشركة تقييما صحيا. ويعين مديرو الأموال المحترفون فرقا من المحللين لإجراء الأبحاث الأساسية على الشركات الفردية قبل أن يستثمروا فيها، يضطر المستثمرون الأفراد للاعتماد على أبحاث متحيرة منقولة من وول ستريت شفهيا أو عن طريق الإنترنت. وكما تعرف، كل شيء تقرؤه على الإنترنت من مصادر مجهولة لا يمكن الاعتماد عليه.
المؤشرات الاقتصادية
بدلا من دراسة الشركات الفردية، يستخدم العديد من المستثمرين المحترفين المؤشرات الاقتصادية لوضع تنبؤات عن الاقتصاد بالكامل. ووفقا للكثير من المحترفين، تقدم المؤشرات الاقتصادية رؤى متعمقة عن الاتجاه الذي يسلكه الاقتصاد. ويمكن أن تساعد المؤشرات الاقتصادية أيضا على تحديد ما إذا كنا متجهين إلى حالة ركود، وأي الدول التي تستحق الدولارات التي تستثمرها، وتحديد حتى ما إذا كان يجب عليك أن تشتري أسهما أم سندات أم تظل محتفظا بالنقود.
عندما تصدر تقارير اقتصادية معينة إلى الجمهور، فإن الأسهم والسندات . والعملات تتفاعل على الفور. راقب ما الذي يحدث عند إصدار هذه التقارير الاقتصادية (مثل تقرير البطالة) الساعة 8 صباحا بالتوقيت الشرقي: تتفاعل سوق العقود المستقبلية مع التقرير على الفور، وهذا بدوره يؤثر على افتتاح سوق الأسهم.
وعلى الرغم من أن هناك المئات من المؤشرات الاقتصادية التي تصدر كل أسبوع وشهر وربع سنة، فإن التقارير المفيدة عددها قليل. ووفقا لعالم الاقتصاد ومؤلف الكتب الأكثر مبيعا “بيرنارد باموهل”، فإن أفضل ثلاثة مؤشرات اقتصادية هي
- مؤشرات معهد إدارة الإمدادات للنشاط الصناعي وغير الصناعي.
- التوظيف في القطاع الخاص.
- الإتفاق الشخصي
يتناول التقرير الشهري لمعهد إدارة الإمدادات الأوامر الجديدة المقدمة إلى أصحاب المصانع، والتي ينبغي أن تقود إلى المزيد من الإنتاج. ويعطي المعهد لمحة مبكرة عن الاقتصاد.
بالإضافة إلى ذلك، تحتل تقارير الأعداد التي تم توظيفها شهريا التوظيف الصادرة عن مكتب الإحصائيات العمالية أهمية تكفي لتحريك السوق في اتجاه أو آخر، ويقدم هذا التقرير بعضا من أحدث البيانات حول النشاط الاقتصادي ويخبرنا بما إذا كانت الشركة واثقة بما يكفي بشأن المبيعات المستقبلية لتعيين موظفين بدوام كامل أم بدوام جزئي
وفي النهاية، هناك دور ذو أهمية حاسمة للإنفاق الشخصي، وهو إحصائية تجريها شهريا وزارة التجارة الأمريكية. إذا لم تكن حركة التسوق نشطة، فهناك خطر بأن يدخل الاقتصاد سريعا في حالة ركود. ففي النهاية، يمثل هذه الإنفاق % ۷۰ من إجمالى النشاط الاقتصادي.
اقرا ايضا: مؤشر التقلب ببورصة شيكاغو(VIX)
هل يثق الأمريكيون بما يكفي بمواردهم المالية الشراء أشياء باهظة الثمن مثل السيارات والأجهزة والتليفزيونات ذات الشاشة المسطحة؟ إذا كان الأمر كذلك، فسيعزز هذا النشاط الاقتصادي وربما يتسبب في انتعش سوق الأسهم. وعلى الجانب الآخر، إذا كانت هناك شكوك متزايدة حول الأمان الوظيفي في المستقبل، فمن المحتمل أن يقلل الناس من نفقاتهم ويدخروا مزيدا من المال،وهو ما يعوق النمو الاقتصادي ويسحق أرباح الشركات. في اليوم الذي يتم فيه إصدار هذه التقارير، يمكن أن تتحرك السوق بقوة (تحسبا للنتائج). ملحوظة: إذا أردت معرفة المزيد عن المؤشرات الاقتصادية، فاقرأ كتاب “برنارد باموهل” The Secrets of Economic Indicators (دار نشر اف تی برس، الطبعة الثالثة)..
التقارير الحكومية
هنالك الكثير من التقارير الأخرى التي تصدرها الحكومة والتي تراقب عن كثب. على سبيل المثال، الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو تقرير ربع سنوي يقيس قيمة البضائع والخدمات المقدمة في اقتصادنا. هذا التقرير مفيد للغاية ويقدم مقياسا واسا لأداء الاقتصاد.
وكلما زاد التغيير في الناتج المحلي الإجمالي (يتم التعبير عنه بنسبة مئوية)، زادت سرعة نمو الاقتصاد. فإذا كان الناتج المحلي الإجمالي ينمو بمقدار یزید على 3٪، فإن الاقتصاد يسير على الطريق السليم. ومعدل أقل من 3٪ يوحي بنشاط اقتصادي شاحب قد يؤدي إلى تسريح عمالة. وإذا تحول نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى السالب، فقد انزلق الاقتصاد إلى ركود (يتم تعريفه بأنه محصلة بالسالب للناتج المحلي الإجمالي في ربعين متتاليين أو أكثر).
تسلك الحكومة طرقا عديدة لقياس أسعار البضائع والخدمات وما إذا كانت ترتفع أم تنخفض. على سبيل المثال، يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغيرات في أسعار مثل أسعار العقارات السكنية والملابس. ويشير إليه بعض الناس باسم مؤشر “رقم التضخم” أو “تكلفة المعيشة”. إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك، فهذا يعني ارتفاع التضخم.
يحدد مؤشر أسعار المنتج، (PPI) مدى ارتفاع أو انخفاض التضخم عن طريق قياس التغيرات في سعر البضائع بدءا من المواد الخام مثل الصلب والألومنيوم وحتى ما يتحمله تجار الجملة من تكلفة لتقديم منتج نهائي. فإذا ارتفع سعر المواد الخام لمنتج نهائي، فإن المستهلكين سيدفعون في النهاية مبلغا أكبر في السوبر ماركت والمتاجر متعددة الأقسام ومحطات الوقود
۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰۰
مقالات مهمة عن الاسهم
- كيفية إدارة سهم رابح
- كيفية شراء أول سهم لك
- توسيط التكلفة بالدولار طريقة منهجية لشراء الأسهم
- كيف تبيع اسهمك بيع بشكل تدريجي
- كيفية تحقيق أرباح من سهم هابط
- لماذا يجب ان تبيع الأسهم؟
- ما هو انسب وقت لتداول الاسهم؟
- تعلم كيف تحد من الخسائر في سوق الاسهم
- كيف تقلص الخسائر وتحمي الأرباح عند التداول
- الاتجاهات الثلاثة التي يمكن أن تسلكها الأسهم وكيف تتعامل معها
- ما الذي يجعل الأسهم تصعد وتهبط
- لماذا يخسر المستثمرون اموالهم في سوق الاسهم
استراتيجيات التداول
- كيف تضع إستراتيجية بيع لاسهمك
- استراتيجيات ناجحة لشراء وبيع الاسهم
- إستراتيجيات التداول قصير الأجل
- استراتيجيات ناجحة للربح في سوق الاسهم
- 3 استراتيجيات للاستثمار في الاسهم
- الإستراتيجيات التي يستخدمها المحترفون لقياس ربحهم من الاسهم
- استراتيجيات جني الأموال من سوق الاسهم ببطء
- الاستثمار طويل الأجل .. إستراتيجية رائجة بين المستثمرين
شروحات تهمك عن الاسهم
- شرح الاسهم | كيف تمارس لعبة تحليل الاسهم
- كيف تحلل الاسهم
- كيف تحلل الشركات
- كيف تدخل في سوق البورصة
- انواع المستثمرين في سوق الاسهم
- الاستثمار في الاكتتابات العامة الأولية
الآن، وقد أصبحت لديك فكرة عامة عن التحليل الأساسي، لنلق نظرة على طريقة أخرى لتحليل الأسهم، ألا وهو التحليل الفني.