عقود الخيار أنت على الأرجح سمعت بعقود الخيار. وربما أيضا سمعت أن عقود خيار التداول خطيرة للغاية، لدي مفاجأة لك: إذا تم استخدام عقود الخيار على النحو الملائم، فإنها تعد من المخاطر عندما يتم مقارنتها بامتلاك الأسهم. صحيح أن هناك إستراتيجيات مربكة ومحفوفة بالمخاطر متعلقة بعقود الخيار، لكن دعنا نتركها للخبراء. وبدلا من ذلك، فأنا أقدم لك إستراتيجيات يمكن أن تعمل بجانب محفظة أسهمك.
صحيح أن عقود الخيار قد تكون صعبة الفهم بالنسبة للكثيرين في البداية لكن تعلم بعض من إستراتيجيات عقود الخيار يستحق وقتلك. في الواقع، هناك
أسباب استخدام عقود الخيار
- زيادة الدخل
- حماية محفظة أسهمك.
- التحوط من مخاطر سوق الأسهم.
- المضاربة.
هنالك أربعة أسباب تدفع المتداولين أصحاب الخبرة الإدراج إستراتيجيات عقود الخيار في محافظهم الاستثمارية. على سبيل المثال، بيع عقود خيار متعلقة بأسهم تمتلكها يولد تدفقا أو دخلا نقديا. بطريقة ما، أنت تؤجر الأسهم إلى أشخاص آخرين (مشتري عقد الخيار)، وهم يدفعون علاوة للحصول على تلك الفرصة.
يتم استخدام عقود الخيار لحماية أو ضمان قيمة حافظة الأسهم. هذه طريقه محافظة لكنها غير مكلفة لاستخدام سوق عقود الخيار.
تستخدم عقود الخيار أيضا للتحوط ضد المخاطر، على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن محفظة أسهمك قد تنخفض قيمتها (لكنك لا تريد أن تبيع أرصدتك)، فإنه يمكنك شراء عقود خيار البيع في صندوق استثمار متداول يتبع أحد المؤشرات الرئيسية مثل إس آند بي 500 أو داو جونز الصناعي المتوسط أو ناسداك – ۱۰۰ أو راسل ۲۰۰۰. إذا هبطت السوق، فإن عقد خيار البيع سيزداد في القيمة معوضا نسبة من الخسائر في استثماراتك.
بالإضافة إلى أن عقود الخيار يتم استخدامها كوسائل تداول مضاربة في أية بيئة سوقية (صاعدة أو هابطة أو أفقية)، تقدم عقود الخيار فرصة لأن تجني أضعاف المبلغ المستثمر (وهذا يعرف بـ نسبة المديونية). أفضل جزء في المضاربة باستخدام عقود الخيار هو أنك تعرف مقدما مقدار ما يمكن أن تخسره بالضبط.
ملحوظة: إذا كنت مستجدا و مبتدئا في عقود الخيار، فأنا أقترح تجريب استخدام عقود الخيار من بالضغط هنا وتسجيل اسمك وايميلك لتتعلم التعامل معه. لتوليد دخل أو حماية محفظة أسهمك وليس في المضاربة.
خصائص عقود الخيار
عقود خيار الأسهم هي عقود تعطي لمالكيها الحق في شراء الأسهم أو بيعها. كل عقد خيار أسهم متصل أو مرتبط بسهم معين يعرف بالسهم الأساسي، من أحد المصطلحات المستخدمة لوصف عقود الخيار مصطلح “مشتق”. وهذا يعني أن قيمة أي عقد خيار مستمدة من أداة مالية أخرى، وبعبارة أخرى، عقود خيار الأسهم مستمدة من السهم.
إليك شيئا آخر عليك معرفته عن عقود الخيار: عقد خيارا يمثل “الحق” في شراء ۱۰۰ حصة من السهم. معظم مشتري عقود الخيار يبيعون في النهاية عقود الخيار الخاصة بهم، ونادرا ما يمتلكون مركزا سهما.
إليك الجانب الممتع: إذا اشتريت أحد عقود خيار البيع، فعندما يرتفع السهم الأساسي، يرتفع عقد خيار البيع. وإذا اخترت السهم المناسب (لن تعرف هذا إلا بعد الشراء)، فإن عقد الخيار عادة ما يعود عليك بربح. ومع نسبة المديونية ، يمكنك أن تجني ما يزيد على استثمارك الأصلي بأضعاف كثيرة.
ويمكن أيضا أن تخسر أموالا. من إحدى الصفات الفريدة لعقود الخيار هي انتهاء سريانها بعد تاريخ ووقت معينين (تاريخ الانتهاء) . وعندما يحين تاریخ الانتهاء، إما أن يتحول عقد الخيار إلى مركز سهمي أو يصبح بلا قيمة .
ونظرا لأن عقود الخيار تفقد القيمة بمرور الوقت، فليس من السهل أن تجني ربخا كمشتر لعقود الخيار. عليك أن تتنبأ على نحوصحيح باتجاه حركة السهم الرئيسي قبل انتهاء سريان العقد، وإلا قد تخسر استثمارك بالكامل. من حسن الحظ أن تكلفة شراء عقد خيار أقل بكثير من تكلفة شراء سهم ، ولكن مع ذلك هناك احتمال أن تخسر العقد بالكامل.
أنت الآن ربما تتساءل لماذا يجب عليك أن تشتري عقود خيار إذا كان تحقيق الربح صعبا للغاية. هذا سؤال وجيه، ولكن بدلا من شراء عقود الخيار، يمكنك أيضا بيع عقود الخيار. إذا كنت تمتلك على الأقل ۱۰۰ حصة من سهم ما ، فإنه يمكنك بيع (كتابة ) عقود خيار، وسيدفع لك مشتري العقود ثمنها. وتسمى هذه الإستراتيجية بيع عقود خيار الشراء المغطاة، وتعد هذه الإستراتيجية من أكثر الإستراتيجيات المحافظة العقود الخيار.
قبل أن أشرح طريقة بيع عقود خيار الشراء المغطاة ، لنلق نظرة على مصطلحين مهمين: خیار شراء وخياربيع. وهناك في الواقع نوعان من عقود الخيار: خيارات شراء وخيارات بيع. ومع كلا النوعين من العقود، يمكنك أن تأخذ إجراءين فقط: الشراء أو البيع. على الرغم من وجود العشرات من إستراتيجيات عقود الخيار التي تبدو مبهرة، فإنها جميعها تستند إلى الشراء والبيع وخياران ، الشراء وخيارات البيع.
خيار الشراء: شراء عقد خيار الشراء يشبه شراء سهم بانتظار صعوده (ها يعني أنك تحقق ربحا في العادة عندما يرتفع سعر السهم الأساسي).
خيار البيع شراء عقد خيار البيع يشبه بيع سهم على المكشوف (هذا يعني أنك تحقق ربحا في العادة عندما يهبط سعر السهم الرئيسي).
بيع عقود خيار الشراء المغطاة
والآن، بما أنه أصبح لديك فهم أساسي لعقود الخيار، لنلق نظرة على إستراتيجية متحفظة العقود الخيار بيع عقود خيار الشراء المغطاة. هذه هي الإستراتيجية التي تستخدمها عندما تملك سهما وتريد تلقي عائد أو علاوة مقابل وضع حد للأرباح الصاعدة، يمكنك أيضا استخدام هذه الإستراتيجية لبيع الأسهم التي تمتلكها. عندما تستخدم سوق عقود الخيار لبيع الأسهم، فلديك فرصة لتلقي نقدية إضافية.
إذا كانت هذه أول مرة تتعرف فيها على عقود الخيار، فلا تتوقع أن تفهم بشكل كامل جميع المصطلحات والمفاهيم. لكن إذا تمكنت من الحصول على فكرة عامة عن كيفية عمل هذه الإستراتيجية، فإنه يمكنك أن تقرر ما إذا كنت تريد استخدامها يوما ما .
ملحوظة: يمكنك البدء ببيع عقود خيارات الشراء. وفي مقابل النقدية ( العلاوة) ، توافق على بيع حصصك في السهم بسعر معين (يسمى سعر التنفيذ ) لفترة زمنية محددة، ومهما حدث بعد ذلك، فتلك النقود هي ملك لك وتستطيع الاحتفاظ بهاعلى سبيل المثال، في مايو، أنت تمتلك ۱۰۰ سهم من أسهم مؤسسة س ص ع والتي يتم تداولها حاليا بسعر ۲۸ دولارا للسهم الواحد. ابحث باستخدام حساب السمسرة الخاص بك عن سلسلة عقود الخيار وهي سلسلة من عقود خيار الشراء والبيع المتاحة للتداول مع أسعار السوق الحالية (اسعار عروض البيع والشراء)، واختر أحدها لتبيعه، كل سهم رئيسي لديه قائمة عقود الخيار الخاصة به.
أنت تقرر أن تبيع عقد خيار شراء واحد بسعر تنفيذ 30 دولارا وتاريخ انتهاء اي شهر يونيو، وهذا يعني أن مالك عقد خيار الشراء لديه الحق في شراء أسهمك بسعر ۳۰ دولارا للسهم الواحد. هذا الحق ينقضي عند حلول تاريخ الانتهاء ( الجمعة الثالثة من شهر الانتهاء أو شهر يونيو في هذا المثال). التزامك الوحيد هو أنه يجب أن تسمح ببيع أسهمك في تاريخ الانتهاء (مقابل 30 دولارا، سعر الانتهاء مهما كان ارتفاع سعر التنفيذ الحالي، وحتى إذا كان سعر السهم 50 دولارا، فيجب أن تبيع بسعر 30 دولارا. إذا كان السهم أقل من 30 دولارا (عند تاريخ الانتهاء)، فإن مالك عقد خيار البيع سيختار ألا يأخذ أسهمك، وسيكون عليك أن تحتفظ بالأسهم.
عندما تنظر إلى سعر عرض الشراء الحالي لعقد خيار الشراء لسهم س ص ع ۳۰ يونيو(عقد الخيار الذي تخطط لبيعه)، یکون ۲٫40 دولار للسهم الواحد، إليك الطريقة التي تحسب بها مقدار المال الذي سوف تجنيه إذا بعت عقد خيار شراء مغطى واحدا:
2.40 دولار للسهم الواحد لعقد خيار الشراء 30 يونيو ۱۰۰X سهم من س ص ع (ما يساوي عقد خيار شراء واحد)
الإجمالي: علاوة قدرها 240 دولارا .
ملحوظة: إذا كنت تمتلك ۲۰۰ سهم، فإن العلاوة (النقدية التي تتلقاها نظیر بيع عقدي خيار الشراء هي 480 دولارا.
بعد بيع عقد (عقود ) خيار الشراء، عليك أن تحتفظ بملكية السهم الأساسي في هذه الحالة، سهم س ص ع) إلى أن ينتهي سريان عقد الخيار في يونيو. هذه عملية تداول عادلة، في المثال المذكور أعلاه، أنت تلقيت علاوة (۲۶۰ دولارا) التقبلك الالتزام بأن تبيع تلك الأسهم بسعر 30 دولارا.
ما الخطأ الذي من الممكن أن يحدث في هذه الإستراتيجية؟ أولا، إذا هبط سهم س صع، فستخسر أموالا، حتى بعد جمع ال ۲, 40 دولار عن كل سهم المشكلة الثانية في بيع عقود خيار الشراء المغطاة هو أنه إذا ارتفع السهم الرئيسي (س ص ع) كثيرا عن 30 دولارا للحصة الواحدة، فلن تجني أرباحاًعلى أي شيء فوق ال۳۰ دولار، مهما كان الارتفاع الذي يصل إليه س ص ع ، فأنت ملزم ببيع ۱۰۰ حصة من سهم س ص ع بسعر 30 دولارا للحصة الواحدة. إذا كنت تعتقد أن لديك سهما رابا، فإن بيع عقود خيار الشراء المغطاة سيحد من الأرباح.
بيئة السوق المثالية لبائع عقود خيار الشراء هي البيئة التي يتحرك فيها السهم حركة أفقية أو إلى أعلى قليلا. في السوق ذات الحركة الأفقية، من المستبعد أن يحقق السهم ارتفاعا كبيرا، وهذا هو السبب في أن بيع عقود خيار الشراء يمكن أن يكون إستراتيجية رابحة.
شراء عقود خيار الشراء
وهي استراتيجية مضاربة تتضمن شراء عقود خيار شراء الأسهم. ميزة شراء عقود خيار الشراء هي أنك تستطيع المشاركة في سهم في طريقه للصعود دون امتلاك السهم، إذا كنت محقا (وهو ما يعني أنك ماهر في اختيار الأسهم) وكان السهم يحلق عاليا، فقد تجني أضعاف استثمارك المبدئي. إذا كنت مخطئا ولم يتحرك السهم عاليا، أو لم يتحرك بالقدر الكافي، فلن تخسر أكثر من استثمار الأصلي.
على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم س ص ع ۳۰ دولارا، فستكون تكلفة امتلاك ۱۰۰ سهم ۳۰۰۰ دولار. لكن إذا اشتريت عقد خيار الشراء المذكور آنفا فسيكلفك هذا 240 دولارا ( 2.40 دولار ۱۰۰ سهم). مقابل 240 دولارا، أنت تتحكم في أسهم قيمتها 3000 دولار .
على سبيل المثال، في مايو، يباع س ص ع مقابل 30 دولارا للسهم الواحد. أنت تعتقد أن س ص ع سيصل لارتفاع ۳۵ دولارا للسهم الواحد في غضون الشهرين القادمين، أنت تبحث في السوق عن عقود خيار شراء س ص ع في سلسلة عقود الخيار وتقوم بإدخال طلب لشراء عقد خيار شراء يونيو ل س ص ع بسعر تنفيذ ۳۵ دولار (متوقفا بأن يصل السهم إلى 35 دولارا). قد يتكلف عقد خيار الشراء 2.50 أو إجمالا ۲۵۰ دولار ( 2.50 دولار x۱۰۰ حصة من السهم).
إذا وصل س ص ع ۳۵ دولارا في موعد الانتهاء في شهر يوليو أو قبله، فستزداد قيمة عقد خيار الشراء (على سبيل المثال، قد يرتفع من ۲٫۵۰ دولار الى ۲۵, ۵ دولار)، وكلما ارتفع س ص ع، زادت قيمة عقود خيار الشراء. السبب في شراء المضاربين عقود خيار الشراء هو أنه يمكنهم تحقيق أرباح من استثمار صغير؛ ولذا فليست هناك حاجة لامتلاك الأسهم.على الجانب الآخر، إذا لم يتجاوز سی ص ع 30 دولارا للسهم الواحد وأنت لا تزال تمتلكه عند موعد الانتهاء في يوليو، فستخسر مبلغ ال 250 دولارا بالكامل.
هناك عدد من الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها عند شراء عقود خيار الشراء، وأبسطها بيع عقود الخيار عندما تكون راضيا عن الربح
مشكلة شراء عقود خيار الشراء هي أنه يجب أن تكون مصيبا بشأن توقیت واتجاه سعر السهم الرئيسي، أو قد تخسر استثمارك بالكامل (وهو ۲۰۰ دولارا في هذا المثال، إذا لم يرتفع سهم س ص ع عن 30 دولارا، فستنقضي مدة العقد ليصبح بلا قيمة.
غير أنه سيكون من المفيد لك إذا اشتريت عقود خيار الشراء ( أو البيع) مباشرة قبل وقوع حدث مهم كبير. في تلك المواقف، توقع أن تدفع سعرا عاليا مقابل عقود الخيار (لأن الآخرين يريدون شراءها وزيادة الطلب عليها يدفع الأسعار لأعلى)، ومرة أخرى، يجب أن تكون مصيبا بشأن اتجاه الحركة، وإلا ستنقضي مدة العقد ليصبح بلا قيمة.
تعد المضاربة بعقود الخيار طريقة صعبة لجني الأموال، لكن هناك العشرات من إستراتيجيات التداول الأخرى، بعضها تم تصميمية للحد من المخاطر.
كيفية استخدام عقود الخيار
الإستراتيجية التالية هي مثال على كيفية استخدام عقود الخيار لحماية أرصدة أسهمك.
استخدام عقود خيار البيع لحماية محفظة أسهمك يعد شراء عقود الخيار الوقائية خطوة منطقية إذا كان هناك سبب يدفعك للخوف من أن السهم – أو السوق – سيهبط، لكنك لا تزال تريد الاحتفاظ باستثماراتك.
تساعدك هذه الإستراتيجية على حماية محفظة أسهمك إذا عوقب السهم لإخفاقه في جني مكاسب، أو إذا كانت السوق تهبط بالكامل.
وعادة ما يشتري مشترو عقود خيار البيع الوقائية عددا من عقود خيار البيع عقد خيار بيعا لكل ۱۰۰ سهم يمتلكونها) لتغطية كل ما لديهم من أسهم في حسابهم، على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك ۱۰۰۰ سهم من شركة آي بي إم وتعتقد أن السهم قد يهبط على المدى القصير، فإنه يمكنك شراء ۱۰ عقود خيار بيع. إذا كنت تمتلك ۱۰۰ سهم، فربما تشتري عقد خيار بيع واحدا.
وعلى الرغم من أن شراء عقود خيار البيع الوقائية يبدو فكرة جيدة، فأنت أيضا لا تريد أن تهدر أموالك. إذا كنت قلقا للغاية من أن أسهمك قد تهبط هبوطا حاڈا، فربما يجب أن تفكر في البيع بدلا من أن تدفع أموالا مقابل الحماية. أنت الوحيد الذي يمكنه أن يقرر ما إذا كان المبلغ المدفوع في عقود خيار البيع يستحق الأمن. لكن انتبه إلى أن هذه الحماية يمكن أن تكون مكلفة.
استثمار بديل: بدلا من شراء عقد خيار بيع وقائي في سهم أساسي، يمكنك حماية مركزك من خلال شراء عقود خيار بيع في صندوق استثمار متداول مثل إس بي واي (اس آند بي ۵۰۰) أو كيوكيو كيو(ناسداك -۱۰۰) او دي إي إيه (داو جونز الصناعي) أو أي دبليو ام (راسل ۲۰۰۰).
حسب رأيي، على الرغم من أن عقود خيار البيع الوقائية تلك قد تكون مكلفة، فإنها تساعد على الحد من الخسائر في الأسواق شديدة التقلب يمكنك بدء التداول بالخيارات الثنائية بالضغط على الزر التالي
مقالات مهمة عن الاسهم
- كيفية إدارة سهم رابح
- كيفية شراء أول سهم لك
- توسيط التكلفة بالدولار طريقة منهجية لشراء الأسهم
- كيف تبيع اسهمك بيع بشكل تدريجي
- كيفية تحقيق أرباح من سهم هابط
- لماذا يجب ان تبيع الأسهم؟
- ما هو انسب وقت لتداول الاسهم؟
- تعلم كيف تحد من الخسائر في سوق الاسهم
- كيف تقلص الخسائر وتحمي الأرباح عند التداول
- الاتجاهات الثلاثة التي يمكن أن تسلكها الأسهم وكيف تتعامل معها
- ما الذي يجعل الأسهم تصعد وتهبط
- لماذا يخسر المستثمرون اموالهم في سوق الاسهم
استراتيجيات التداول
- كيف تضع إستراتيجية بيع لاسهمك
- استراتيجيات ناجحة لشراء وبيع الاسهم
- إستراتيجيات التداول قصير الأجل
- استراتيجيات ناجحة للربح في سوق الاسهم
- 3 استراتيجيات للاستثمار في الاسهم
- الإستراتيجيات التي يستخدمها المحترفون لقياس ربحهم من الاسهم
- استراتيجيات جني الأموال من سوق الاسهم ببطء
- الاستثمار طويل الأجل .. إستراتيجية رائجة بين المستثمرين
شروحات تهمك عن الاسهم
- شرح الاسهم | كيف تمارس لعبة تحليل الاسهم
- كيف تحلل الاسهم
- كيف تحلل الشركات
- كيف تدخل في سوق البورصة
- انواع المستثمرين في سوق الاسهم
- الاستثمار في الاكتتابات العامة الأولية